在经济不景气时如何选择避险投资

 经济衰退带来了各种各样的不确定性,甚至连经济宽裕的人都不免担心。这些人不愁日常柴米油盐酱醋茶,然而,对于如何保持资产价值,这对他们来说就是一个难题。

这就是为什么每当经济陷入衰退时,人们都会听到有关避险,财富和价值储备等信息。高净值人士希望保护自己的资产,避免货币贬值带来的可怕后果。因此,对他们而言,寻求不易受经济衰退影响的投资方式,至关重要。

高净值人群面临的主要挑战

“流动性、投资组合贬值以及资产获取的限制性,这是高净值人群在经济衰退期间面临的三大问题。”J. Rotbart & Co. 执行合伙人Joshua Rotbart指出。因此,投资者将寻找不易受到经济衰退影响的其他基金类型或投资途径。

在不确定时期,流动性是一个严重的问题。企业可能会遇到资金短缺,因此可能会将部分资产转换为现金,以满足紧急资金需求。房地产、股票和艺术品收藏绝非不良投资,但它们不会增加流动性。遗憾的是,在经济衰退期间,它们的价值会大幅下降。

另外还有资产限制的可能性。例如,2013年的塞浦路斯银行业(Cyprus banking)危机表明,高净值人士可能会突然失去资金。金融监管机构可能会采取严厉的措施来解决紧迫的经济问题。这些解决方案可能会拖累高净值人群个人的财产。

如何选择避险投资

在谈到避险投资时,首先想到的是联邦债券和市政债券基金。它们是股票的绝佳替代品,因为其可以提供固定收益。这些都是可以规避风险的投资者的选择,尤其是政府发行的债券,几乎可以保证收益。债券发行人破产的风险几乎不存在。

货币市场、公用事业共同基金和大盘股基金也可被视为避险资产。货币市场基金是保守和不成熟的投资者的短期投资选择。专注于公用事业和消费品的共同基金通常不会受到经济衰退的影响,因此它们不太可能下跌,而且通常会产生可预测的股息。此外,投资大盘股的基金被认为是低风险的,因为与小盘股相比,大公司往往在衰退期间表现更好。

当然,没有黄金的避险投资清单是不完整的。在大流行引发的经济衰退期间,截至2020年6月23日,金价今年迄今已上涨逾15%。“根据我们目前所看到的情况,在COVID-19流感大流行期间,许多人出于财富保护和多样化的目的购买黄金,我们认为越来越多的人会投资黄金,因为黄金能够降低风险,平衡投资组合。”Rotbart解释道。

为何能避险?

避险投资是指定价透明、流动性高、价值稳定的投资。此外,它不应该与股票市场相关,应该与金融系统分开存放,并且没有交易对手风险。交易对手风险是指投资计划中的一方可能拒绝或不履行其义务,导致对方弥补资金缺口可能性。

黄金具有上述所有属性。然而,拥有黄金并非轻而易举,那些量大的黄金投资者可能没有预料到随之而来的物流挑战。不过方法总比问题多。J. Rotbart & Co.提供安全的黄金存储库解决方案,由先进的安全设备和多方位的安全协议支撑,以确保黄金存储的安全性、隐私性和保密性。黄金是一种被广泛接受的避险资产,不过需要采取严密措施来保证其物理安全。

可能会有人问:相比避险投资,为什么不干脆直接保留现金呢?如果投资者拥有现金获得黄金或其他安全的投资,为什么不把钱存在银行,等待经济问题过去呢?

如今,中国的经济开始逐渐复苏,选择现金投资可能不是最好的时机。通货膨胀通常在经济衰退期间下降,但随着经济复苏而上升,这意味着未使用的现金最终可能价值较低。另外,即使没有通胀,持有现金也不会带来任何实际收益。黄金的高流动性和价值很容易超过现金,在危机时期,黄金的价格往往会上升。自1900年以来,它的表现已经超过了所有主要货币。

Citadel咨询合伙人Daryl Coker在《SA金融市场杂志》上发表了一篇文章,一针见血。Coker写道:“现金是传统资产的避风港,但它提供了抵御市场波动的安全保障,而不是通货膨胀。”例如,即使将现金存入定期存款账户,以赚取8.5%的相对较高利息,回报率也可能不是储户所期望的。获得的利息可能需要缴纳其45%的税收,或者适用于高收入个人的最高税率。“考虑到6%的通胀率,你的现金实际上只会赚取大概-1%。这意味着你的投资将获得负的实际回报,随着时间的推移,你的储蓄的购买力会被削弱。”Coker指出。

自美国放弃金本位制(金本位制要求每发行一美元黄金都应支持一盎司黄金)以来,金价大幅上涨。从那以后,贵金属的相应美元价值持续上涨。由于目前的主流价格已经超过1,700美元,因此不可能以1美元的价格购买1盎司的黄金。随着更多投资者寻找避险资产,黄金需求上升,金价将走高。

保护资产安全

投资者求助于避险投资,以保护资产免受经济衰退的贬值影响。一部分人可能在这一过程中获取暴利,但主要目的是避免资产价值缩水,应对流动性挑战和可能的资产限制。